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市场震荡再起,如何配置才好?

2020-07-28来源:牛基投资社

  过去两周,基民的感受普遍都不太好。前两周的周四,还有上周的周五,股市都出现了一次大回调,不少小伙伴感叹:一天就把一周的收益都跌没了,甚是心疼。

  之前还在讨论牛市来着,现在明显感觉是震荡市。

  之前被频频看好的科技、医药和消费,相比之前的强劲表现,现在感觉上涨的动力弱了很多;金融地产等低估值的周期板块,从估值上看非常有吸引力,但7月以来,补涨的态势好像只是昙花一现,并没有形成持续的行情。

  小广收到越来越多粉丝的咨询:现在都不知道怎么投资才好?以下的配置思路,大家可以作为参考。

全行业配置型基金

  一般来说,基金会有两种类型。一种是均衡配置的全行业基金,另一种是聚焦某个行业投资的主题基金,例如霸榜2019年基金业绩表的科技基、霸榜2020年上半年榜单的医药基。

  怎么区分呢?

  一般行业主题基金会从名字上就能够看出,如XX医疗保健等,这些基金的投资是有限制的,例如投资医药行业个股的资产比例不能低于80%。如果我们看这类型基金的行业配置,会发现是这样的,行业非常集中。

  而全行业配置的基金,不会局限某个行业,而是在全市场精选个股。给大家感受一下这类型基金行业配置的分散程度

  跟前面的行业主题基金相比,是不是有种眼花缭乱的感觉?

  全行业配置的基金,一般很少出现在基金业绩的排名榜单上。因为这类型基金进攻性不会很强,更多的是在波动和收益之间取得一个平衡,适合大多数投资者。

主动管理型基金

  我们在上一篇文章《技术性牛市or结构性牛市,对基民有什么影响?》里面分析到:

  ◾如果是技术性牛市or全面牛,从平均表现看宽基指数基金可能更好,不用担心基金经理踏错行情;而如果是结构性牛市,大盘指数可能没怎么涨,我们就可以让基金经理主动去挖掘有潜力的优质股票,从这个角度看主动管理型基金更值得考虑。

  当然,这时候尤为考验基金经理的管理能力,所以挑选好的基金经理是非常关键的。

  如果你认为接下来市场会维持震荡的走势,很可能会出现2019年下半年的情形“指数没怎么涨、部分个股表现很牛”的结构性行情,那么适合考虑主动管理型基金。

股债配置比例相对均衡的基金

  我们都知道,股票进攻性强,但是波动大;债券波动小,但是预期收益低于股票。所以基金经理会通过两种资产的不同比例搭配,平衡风险和收益

  数据来源:wind,日期范围为2005-07-24至2020-07-24。

  风险提示:指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  在这里,小广尤其要提醒大家一个细节。

  基金的分类大致是这样安排的:

  ◾如果权益仓位在80%以上,被归为股票型基金

  ◾如果债券仓位在80%以上,被归为债券型基金

  ◾而股债的投资比例不符合以上范围的,则被划分为混合型基金

  所以混合型基金的范畴非常广,可能有的混合型基金股票仓位是在80%,而有的却仅有20%。

  那我们应该怎么判断呢?

  在基金销售平台上,大家可以在“基金持仓”查看具体的数据,了解基金的股票仓位在什么水平,是否与自己的需求匹配。

  总的来说,如果认为市场会继续维持震荡的走势,同时又没有明确特别看好某个行业投资机会的话,那么适合考虑全行业配置、主动管理型的混合型基金。

  不过要记得关注基金的股债比例是否与自己的投资偏好匹配哦~

 

  免责声明:本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。

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